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中国首度大幅减持美国国债 各国央行争相拋售
发布时间:2011/10/21   阅读:31694297 次

    中国首度大幅减持美国国债 (图片来源:中新网社区)

    中广网北京10月20日消息(记者柴华)据中国之声《新闻纵横》报道,在连续四个月小幅增持之后,中国在8月大幅减持了美国国债。美国财政部最新公布的数据显示,8月中国减持美国国债365亿美元,这一减持规模也创下了今年以来的纪录。同样是在过去将近两个月的时间里,全球多个国家的央行都在争相拋售美债。美债怎么了?中国真的要开始“减持美元”了吗?我们的外汇储备管理又有多少问题亟待解决?

    中国首度大幅减持美国国债

    美国财政部最新公布的数据显示,今年8月,中国减持美国国债365亿美元,从而结束了此前连续四个月的增持。而就在8月5号,国际评级机构标普宣布,历史上首次调降美国的3A主权信用评级。有人说,中国大幅减持美国国债可能与此有关。但是,8月持有美国国债量排名第二的日本,增持了218亿美元美债,第三名和第四名也是双双增持,似乎大家意见并不一致。中国外汇投资研究院院长谭雅玲表示,中国减持可能是由于美债集中到期的原因,并不能代表减持趋势出现:

    谭雅玲:美债短中长期不同的时间段,或许这个时间我们有到期的债务,所以它必然出现我们减持美国国债,是一个市场正常的现象。

    而根据美国彭博社报道,美国联邦储备局最新披露数据显示,过去的将近两个月时间里,全球多个国家的央行都争相拋售美债,合计规模达到765亿元,创2008年金融海啸以来之最。美国财政部最新统计也显示,外国持有美债总额在6、7月减少了4.48万亿美元。中国银行(2.95,-0.04,-1.34%)国际金融研究所高级分析师周景彤表示,从未来的风险因素来看,目前美债的安全性的确受到各国质疑:

    周景彤:前段时间它调整了美债上限,后来又被降级。就是说它虽然解决了短期问题,但没有解决根本问题。未来一段时间,美国还面临着是不是再扩大这个债务规模上限的这种问题,也还面临着美国债务问题是不是下调的问题。所以美债的风险性是随着它规模的不断增大而增大的,所以减持也是可以理解的。

    投资者为何大举抢购美国国债

    不过,在各国央行纷纷减持同时,一些大型银行、退休基金等机构投资者却成了市场上最大的接盘者,纷纷大举抢购。此外,美联储今年以来也买入了6560亿美元美债。这又是为什么呢?

    中国外汇投资研究院院长谭雅玲认为,美元资产至少还不会出现像一些欧元区国家那样的违约风险:

    谭雅玲:从美元的市场影响力来看它并没有失去,而美国经济也非常好,美国国债的问题,美联储也在用自己的策略进行重新配置,因为美联储决定是卖出短债,要买长债。而相比较美国的国债信誉是在所有的市场产品当中,流动性收益性等比较起来最好的一种。

    但是,毋庸置疑,在美国推出一轮又一轮的量化宽松政策之后,美元的贬值被认为是公认的事实,于是美元资产的损失也就在所难免。但是,数据显示,截止8月末,中国依然是持有美国国债最多的国家,并且已经连续14个月稳定在1万亿美元以上。有人测算过,美国通过发行国债向外国政府借得的每1美元外债中有将近2毛5分钱来自中国。中国为什么明知亏钱还要拿着?中国银行国际金融研究所高级分析师周景彤表示,以目前中国超过3万亿美元的外储规模来看,除了美债根本没有更多的投资渠道能够容纳这些钱:

    周景彤:欧债、日本债券、甚至我们期待的黄金,看似可以投资,但比如日本国债,90%左右都是由他国内民众持有的。而如果我们国家把全球可交易的黄金全部纳入我们的兜儿里面,也还不足以吸收我们这么大规模的资产。

    我国外汇储备管理有多少问题亟待解决

    “别无选择”是个很令人头疼的词汇,那么要怎样才能从根本上解决这笔庞大的外汇储备的管理问题呢?武汉科技大学金融证券研究所所长董登新的答案是,根本问题在于我国的外汇储备太多了,解决这一问题最终要从减少外汇储备上下功夫:

    董登新:按照我们推算中国外汇储备适度规模大概只需要1万亿美元左右就足够了,所以根本对策跳出了外汇储备管理问题的本身,比方说加大进口采购,当然也可以加大石油、天然气等资源类商品的储藏。最根本的可能还是要逐渐放松外汇管制,这样可能才能都有效地分流外汇储备,减少外汇储备管理和投资方面的压力。